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晟裕分析:螺纹低位不多高位还敢进吗

  基本面:最近两周,减产力度增强的消息对价格影响较大,不完全统计下9月份高炉新增日均铁水检修量7万吨,螺纹当前产量同比下降超过10%,但后续在粗钢减产升级的情况下,9-11月仍有下降可能,导致供应端一直处于偏低的状态,需求改善程度一般,房地产销售、资金情况依然较差,宏观面偏利空,由于去年需求恢复在国庆后,因此今年9月需求若未出现环比下降,则对市场利空或有限,旺季需求回补仍有望出现,但地产下行幅度较大的情况下,需求超季节性概率预计较小,在螺纹需求同比降 8%,产量维持在 330 万吨及以 下的情况下,11月底库存将比去年同期少 140 万吨。因此,当前从供需看,螺纹驱动仍向上,成交部分时段达到历史旺季水平,上方仍有一定空间。

  技术面:螺纹今日收小阳线,日内呈现震荡调整,仓量表现平平。形态上看,螺纹三角形态震荡,目前低位走高。今日螺纹震荡调整为主,再次走出高点。均线组合拐头向上,指标有效性稍差。MACD动能柱上方放量,多头表现良好。整体来看,螺纹见底走高,多头表现积极。螺纹限产力度增强的消息,对近期螺纹走高是一大助力,供给端的支撑较为明显。外加“金九银十”旺季的到来,螺纹需求会有所提振,也将助推螺纹走高。盘面上看,螺纹回落见底后,缓慢震荡走高,这波有望冲击前高。笔者一直太强调,螺纹如果低位不敢参与多单,到了高位还敢跟进吗?前段时间的回调地位,是很好的多单机会。笔者认为,螺纹在压产背景下,进入到需求旺季,后续易涨难跌,但存在zc干预的可能性。另外需要注意的是,全网看多螺纹走势,这并不是好事。宏观经济压力下,多头信心不要态度,谨慎轻仓参与为上。

  个人建议:螺纹见底上行,多头震荡走高,短期易涨难跌,前期多单可继续持有,关注上方的承压表现。

  基本面:早间现货市场两地呈现明显差异,华东市场成交明显受挫,下游多压价采购。上海主流成交价格在21650元/吨,较期货贴水60左右。广东市场成交相对活跃,中间商接货积极,主流成交价格在21750元/吨上下。几内亚突发政变就一定程度影响我国进口铝土矿的供应,短期由于有库存并不明显,需要看几内亚当地出口恢复进程。国家关于控制高耗能企业的政策导向未变,电解铝产能仍然趋紧。另外,因多省限电影响,电解铝供应偏紧预期延续。成本端由于煤炭及电力供应紧张,氧化铝价格持续上涨。目前即将进入消费旺季,铝下游加工行业开工环比小幅走强。

  技术面:沪铝今日收阳线,日内呈现震荡调整,仓量表现平平。形态上看,沪铝多头趋势明显,并有加速上行之势。今日沪铝震荡调整为主,并未形成有效破位。均线组合呈现多头排列,关注10日均线支撑。MACD动能柱上方放量,多头表现良好。整体来看,沪铝加速上行,多头无比强劲。沪铝供需偏紧,需求旺季也要来了,基本面支撑较强。几内亚政变,短期对铝的利多影响有限。但现货市场的恐高情绪较重,多以刚需为主。盘面上看,沪铝稳步走高,多头不断加速。笔者今年一直在提示低多沪铝,可惜投资者响应一般,参与沪铝的积极性不高。笔者认为,沪铝大势仍旧看多,回调低位便是多单机会。目前处于相对高位,多单不宜过分追高,耐心等待回调机会。沪铝也是全市场看多的品种,注意防范风险,轻仓参与。

  个人建议:沪铝多头趋势明显,后市或将冲击历史高位,逢低做多为主,前期多单可继续持有。

  棕榈2201合约,长线仍旧看多,短线有见顶回落之意,关注小幅震荡区间,低位便是接多的机会。

  苹果2201合约,加仓放量破位走低,偏空思路不变,下方可看历史低位支撑。

  沪镍2110合约,关注13区间,目前高位承压调整,有阶段性见顶之意,或将维持区间震荡,关注回落至低位的多单机会。

  PTA2201合约,商品中的高持仓高成交品种,占着茅坑不拉屎,破位走低后表现平平,是否为有效破位还有待商榷,暂时观望为主。

  硅铁&锰硅01合约,价差存在史诗级别异常,或将存在套利机会,可继续关注价差变化。

  入市有风险,投资需谨慎。个人观点,仅供参考。搜索“晟裕分析”会有意外收获返回搜狐,查看更多亚视本港台现场直播