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www.adc22.cn创业板IPO唯万密封拟赴创业板上市部分

  扫描或点击关注中金在线日,资本邦获悉,上海唯万密封科技股份有限公司(公司简称:唯万密封)创业板IPO申请于12月31日获深交所受理,保荐机构为国信证券。

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  公司是一家专业从事液压气动密封产品研发、生产和销售的高新技术企业,产品主要应用于挖掘机、起重机、装载机、破碎锤等工程机械液压油缸密封系统以及煤机液压支架密封系统。主要产品包括液压密封件、液压密封包等液压密封产品,以及气动密封件、油封、履带密封等其他密封产品。

  2017年至2020上半年,唯万密封实现营收分别为1.05亿元、2.45亿元、2.89亿元、1.84亿元;同期实现归属母公司所有者净利润分别为2034.41万元、4504.39万元、4720.96万元、4411.83万元。

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  唯万密封公司2018年和2019年经审计的归属于母公司所有者的净利润分别为4504.39万元和4720.96万元,扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为4858.80万元和4515.72万元。

  截至目前,董静直接持有公司47.11%股份,通过担任上海临都和上海方谊的执行事务合伙人分别间接控制公司5.74%和4.93%的股份,董静通过直接持股和间接支配的方式合计控制公司57.78%的股份,为公司实际控制人。

  唯万密封本次拟向社会公开公司民币普通股不超过3000万股,占发行后总股本比例不低于25.00%,计划募资6.02亿元,募集资金到位扣除发行费用后将主要用于以下几个方面:新建年产8000万件/套高性能密封件项目、密封技术研发中心建设项目、智能化升级改造建设项目、补充流动资金。

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  500)this.width=500 align=center hspace=10 vspace=10 rel=nofollow/值得注意的是,报告期内,唯万密封前五名客户和供应商中,同时存在采购和销售的情况:

  前五名客户中:公司与速达股份仅发生零星采购;向上海乔圣液压科技有限公司采购主要是临时调货采购少量密封包和密封件;万友动力为公司同一控制权下的贸易公司,从事密封件的贸易业务,在其停止经营前,公司会根据自身业务需求通过万友动力采购或销售相关产品,2018年4月后相关交易不再发生。

  除上述前五名客户、供应商外,公司开展业务过程中存在交易对方同时为客户和供应商的情形,主要原因有:交易对方为贸易商,因其下游客户对公司产品有需求向公司采购,同时公司向其采购标准件或定制件;公司或交易对方同样为密封件生产厂家,应对客户紧急需求而发生的相互调货;公司或交易对方的产品恰好满足需求而发生的零星交易。相关交易的发生均具有商业合理性,不属于委托加工业务。

  除了客户与供应商这种有重叠情况之外,唯万密封坦言此次选择登陆创业板,公司还存在以下几点风险需要说明:

  报告期各期内,公司向斯凯孚采购产品占其各期总采购金额的3.79%、34.21%、35.66%和33.05%,斯凯孚系公司重要供应商。公司主要向斯凯孚采购或定制液压密封件、油封等产品,报告期内,公司与斯凯孚签订了《经销商合同》,系斯凯孚工业密封件产品经销合作伙伴。虽目前双方合作关系较为稳定,但若未来公司与斯凯孚合作过程中出现争议导致合作关系解除或公司违反经销协议约定被取消经销资格,将影响公司部分密封件产品采购渠道,对公司盈利能力产生不利影响。

  报告期各期内,公司向郑煤机集团、万友动力、上海越榕等公司存在关联销售,金额分别为4143.25万元、2834.43万元、2745.43万元和1373.96万元,占营业收入的比例分别为39.28%、11.59%、9.49%和7.45%。若公司未能有效控制关联交易规模或未能履行关联交易决策、审批程序,则存在关联方利用关联交易损害公司或中小股东利益的风险。

  受益于下游行业的稳步发展,公司经营业绩稳定增长,报告期各期,分别实现营业收入1.05亿元、2.45亿元、2.89亿元、1.84亿元,实现净利润2034.41万元、4504.39万元、4690.73万元和4411.83万元。公司产品主要应用于工程机械www.adc22.cn,煤矿机械等行业主机厂,直销收入占主营业务收入比例分别为65.94%、79.29%、79.37%和83.58%。为实现业务增量式发展,公司已瞄准工业自动化行业,开始布局气动密封件下游应用领域,但业务拓展的进展与公司技术实力、客户服务能力、产品体系、市场竞争形势等因素相关,且存在新行业、新领域、新客户的拓展面临认证门槛高、认证周期长、技术难度大等特点,公司需稳健布局、持续推广。因此,公司存在短期内业务拓展不达预期的风险。

  公司产品主要应用于工程机械、煤矿机械行业。报告期各期,公司在工程机械、煤矿机械行业实现销售收入占公司主营业务收入的比例分别为95.43%、97.27%、97.18%和95.71%,公司产品下游应用行业集中度较高。

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